www.wikidata.uk-ua.nina.az

Гедж фонд англ hedge fund приватний інвестиційний фонд з використанням об єднаних коштів який керує капіталом таким чино

Гедж-фонд

Гедж-фонд (англ. hedge fund) — приватний інвестиційний фонд з використанням об'єднаних коштів, який керує капіталом таким чином, аби максимально примножити кошти з чітко обумовленим або плинним ризиком. Вирізняється особливою структурою винагороди за управління активами. Геджові фонди можуть бути агресивно керовані або використовувати похідні та кредитні ресурси як на внутрішньому, так і на міжнародному ринках, з метою отримання високої віддачі. Зазвичай гедж-фонди доступні лише для акредитованих інвесторів, оскільки до них застосовується менше обмежень SEC, ніж щодо інших фондів. Один із аспектів, який окреслив індустрію гедж-фондів, полягає в тому, що гедж-фонди стикаються з меншим регулюванням, ніж взаємні фонди та інші інвестиційні кошти. Цей тип інвестування був відкритий завдяки Альфреду Вінслову Джонсу[en].

Американські гедж-фонди згідно із законом мають право обслуговувати тільки кваліфікованих інвесторів (англ. qualified investors) з початковим внеском не менше 5 млн доларів США для приватних інвесторів та 25 млн доларів — для інституційних кваліфікованих інвесторів. Необмеженість нормативним регулюванням означає нелімітованість стратегії і нелімітованість маржинального плеча (англ. leverage).

Професійні фонди в офшорних юрисдикціях пропонують більш спрощені умови (капітал для інвестування від 100 000 доларів і немає обмеження за власним капіталом провідної компанії).

Ідея гедж-фонду Редагувати

Колишній письменник та соціолог Альфред Вінслов Джонс, компанія А.В. Jones & Co. запустив перший гедж-фонд у 1949 році. Це було під час написання статті про поточні інвестиційні тенденції в 1948 році. Він зібрав 100 000 доларів США (у тому числі 40 000 доларів США з власної кишені) і висловив намір мінімізувати ризик утримання довгострокових позицій на біржі шляхом короткострокового продажу інших акцій. Це інноваційне інвестування тепер називається класичною моделлю довгих / коротких акцій. Джонс також використовував важелі для підвищення прибутку.

У 1952 році Джонс змінив структуру свого інвестиційного інструменту, перетворивши його з загального товариства на товариство з обмеженим доступом, і включивши плату в розмірі 20% як компенсацію для керівного партнера. Популярність гедж-фондів почала значно випереджати більшість взаємних фондів у 1960-х роках та в подальшому зросла ще більше.

Однак тенденції гедж-фондів еволюціонували і, з метою максимізації віддачі, багато фондів відмовилися від стратегії Джонса, яка зосереджена на виборі акцій у поєднанні з геджуванням, натомість почали брати участь у ризикованіших стратегіях. Така тактика призвела до значних втрат у 1969-70 рр., після чого відбулося закриття ряду гедж-фондів на ринку у 1973-1974 рр.

Промисловість була відносно тихою протягом більш як двох десятиліть, поки 1986 року гедж-фонд Джуліана Робертсона не продемонстрував двозначну продуктивність. Гедж-фонд у черговий раз захопив увагу громадськості. На жаль, історія повторилася наприкінці 1990-х років і на початку 2000-х років: лише низці висококваліфікованих гедж-фондів, у тому числі Робертсона, вдалося досягнути позитивних результатів.

Відтоді індустрія гедж-фондів суттєво зросла. Сьогодні в галузі геджевих фондів величезні загальні активи, що перебувають в управлінні, оцінюють у розмірі понад 3,2 трильйона доларів США відповідно до звіту 2016 року «Global Hedge Fund». На Кайманових островів зосереджено близько 5% усіх світових гедж-фондів.

Основні характеристики гедж-фондів Редагувати

  1. Вони можуть бути відкриті тільки для «акредитованих» або кваліфікованих інвесторів: гедж-фонди можуть брати гроші лише з "кваліфікованих" інвесторів-фізичних осіб із річним доходом, який перевищує 200 000 дол США протягом останніх двох років або чистий капітал перевищує 1 мільйон доларів США, виключаючи їх основне місце проживання. Таким чином, Комісія з цінних паперів та бірж вважає, що кваліфіковані інвестори можуть визначити потенційні ризики, пов'язані з ширшим мандатом на здійснення інвестицій.
  2. Вони пропонують ширші інвестиційні можливості, ніж інші фонди. Інвестиційний світ гедж-фонду обмежений лише своїм мандатом. Гедж-фонд може зазвичай інвестувати у будь-що — землю, нерухомість, акції, валюти. Взаємні фонди, натомість, зазвичай інвестують в акції або облігації, і, як правило, тільки довго.
  3. Вони часто використовують кредити: гедж-фонди часто використовують запозичені кошти, щоб збільшити свої прибутки. Як ми бачили під час фінансової кризи 2008 року, важелі також можуть знищити геджові фонди.
  4. Структура плати: Замість того, щоб стягувати лише співвідношення витрат, гедж-фонди платять як співвідношення витрат, так і плату за виконання. Така структура плати відома як «Два та двадцять» — це 2% комісія з управління активами, а потім — 20% скорочення будь-яких прибутків.

Див. також Редагувати

Джерела Редагувати

Примітки Редагувати

  1. Архів оригіналу за 11 травня 2019. Процитовано 11 травня 2019. 
  2. Євросоюз домовився про суворіші правила для гедж-фондів [ 11 травня 2019 у Wayback Machine.] «Радіо Свобода» 19 Жовтень 2010
  3. Алан Джей Левіновіц. Нова астрологія. [ 11 травня 2019 у Wayback Machine.] 1 листопада 2018
  4. . Архів оригіналу за 28 липня 2014. Процитовано 29 жовтня 2017. 
  5. Фінансовий саміт у Лондоні: як відбудувати пошкоджене кризою [ 11 травня 2019 у Wayback Machine.] «Німецька хвиля»
  6. . Архів оригіналу за 28 липня 2014. Процитовано 29 жовтня 2017. 

Посилання Редагувати

Це незавершена стаття з фінансів.
Ви можете допомогти проєкту, виправивши або дописавши її.
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри
Дата публікації:
Gedzh fond angl hedge fund privatnij investicijnij fond z vikoristannyam ob yednanih koshtiv yakij keruye kapitalom takim chinom abi maksimalno primnozhiti koshti z chitko obumovlenim abo plinnim rizikom 1 Viriznyayetsya osoblivoyu strukturoyu vinagorodi za upravlinnya aktivami 2 Gedzhovi fondi mozhut buti agresivno kerovani abo vikoristovuvati pohidni ta kreditni resursi yak na vnutrishnomu tak i na mizhnarodnomu rinkah z metoyu otrimannya visokoyi viddachi Zazvichaj gedzh fondi dostupni lishe dlya akreditovanih investoriv oskilki do nih zastosovuyetsya menshe obmezhen SEC nizh shodo inshih fondiv Odin iz aspektiv yakij okresliv industriyu gedzh fondiv polyagaye v tomu sho gedzh fondi stikayutsya z menshim regulyuvannyam nizh vzayemni fondi ta inshi investicijni koshti 3 Cej tip investuvannya buv vidkritij zavdyaki Alfredu Vinslovu Dzhonsu en Amerikanski gedzh fondi zgidno iz zakonom mayut pravo obslugovuvati tilki kvalifikovanih investoriv angl qualified investors z pochatkovim vneskom ne menshe 5 mln dolariv SShA dlya privatnih investoriv ta 25 mln dolariv dlya institucijnih kvalifikovanih investoriv Neobmezhenist normativnim regulyuvannyam oznachaye nelimitovanist strategiyi i nelimitovanist marzhinalnogo plecha angl leverage Profesijni fondi v ofshornih yurisdikciyah proponuyut bilsh sprosheni umovi kapital dlya investuvannya vid 100 000 dolariv i nemaye obmezhennya za vlasnim kapitalom providnoyi kompaniyi Zmist 1 Ideya gedzh fondu 2 Osnovni harakteristiki gedzh fondiv 3 Div takozh 4 Dzherela 5 Primitki 6 PosilannyaIdeya gedzh fondu RedaguvatiKolishnij pismennik ta sociolog Alfred Vinslov Dzhons kompaniya A V Jones amp Co zapustiv pershij gedzh fond u 1949 roci Ce bulo pid chas napisannya statti pro potochni investicijni tendenciyi v 1948 roci Vin zibrav 100 000 dolariv SShA u tomu chisli 40 000 dolariv SShA z vlasnoyi kisheni i visloviv namir minimizuvati rizik utrimannya dovgostrokovih pozicij na birzhi shlyahom korotkostrokovogo prodazhu inshih akcij Ce innovacijne investuvannya teper nazivayetsya klasichnoyu modellyu dovgih korotkih akcij Dzhons takozh vikoristovuvav vazheli dlya pidvishennya pributku U 1952 roci Dzhons zminiv strukturu svogo investicijnogo instrumentu peretvorivshi jogo z zagalnogo tovaristva na tovaristvo z obmezhenim dostupom i vklyuchivshi platu v rozmiri 20 yak kompensaciyu dlya kerivnogo partnera Populyarnist gedzh fondiv pochala znachno viperedzhati bilshist vzayemnih fondiv u 1960 h rokah ta v podalshomu zrosla she bilshe Odnak tendenciyi gedzh fondiv evolyucionuvali i z metoyu maksimizaciyi viddachi bagato fondiv vidmovilisya vid strategiyi Dzhonsa yaka zoseredzhena na vibori akcij u poyednanni z gedzhuvannyam natomist pochali brati uchast u rizikovanishih strategiyah Taka taktika prizvela do znachnih vtrat u 1969 70 rr pislya chogo vidbulosya zakrittya ryadu gedzh fondiv na rinku u 1973 1974 rr Promislovist bula vidnosno tihoyu protyagom bilsh yak dvoh desyatilit poki 1986 roku gedzh fond Dzhuliana Robertsona ne prodemonstruvav dvoznachnu produktivnist Gedzh fond u chergovij raz zahopiv uvagu gromadskosti Na zhal istoriya povtorilasya naprikinci 1990 h rokiv i na pochatku 2000 h rokiv lishe nizci visokokvalifikovanih gedzh fondiv u tomu chisli Robertsona vdalosya dosyagnuti pozitivnih rezultativ Vidtodi industriya gedzh fondiv suttyevo zrosla Sogodni v galuzi gedzhevih fondiv velichezni zagalni aktivi sho perebuvayut v upravlinni ocinyuyut u rozmiri ponad 3 2 triljona dolariv SShA vidpovidno do zvitu 2016 roku Global Hedge Fund 4 Na Kajmanovih ostroviv zoseredzheno blizko 5 usih svitovih gedzh fondiv 5 Osnovni harakteristiki gedzh fondiv RedaguvatiVoni mozhut buti vidkriti tilki dlya akreditovanih abo kvalifikovanih investoriv gedzh fondi mozhut brati groshi lishe z kvalifikovanih investoriv fizichnih osib iz richnim dohodom yakij perevishuye 200 000 dol SShA protyagom ostannih dvoh rokiv abo chistij kapital perevishuye 1 miljon dolariv SShA viklyuchayuchi yih osnovne misce prozhivannya Takim chinom Komisiya z cinnih paperiv ta birzh vvazhaye sho kvalifikovani investori mozhut viznachiti potencijni riziki pov yazani z shirshim mandatom na zdijsnennya investicij Voni proponuyut shirshi investicijni mozhlivosti nizh inshi fondi Investicijnij svit gedzh fondu obmezhenij lishe svoyim mandatom Gedzh fond mozhe zazvichaj investuvati u bud sho zemlyu neruhomist akciyi valyuti Vzayemni fondi natomist zazvichaj investuyut v akciyi abo obligaciyi i yak pravilo tilki dovgo Voni chasto vikoristovuyut krediti gedzh fondi chasto vikoristovuyut zapozicheni koshti shob zbilshiti svoyi pributki Yak mi bachili pid chas finansovoyi krizi 2008 roku vazheli takozh mozhut znishiti gedzhovi fondi Struktura plati Zamist togo shob styaguvati lishe spivvidnoshennya vitrat gedzh fondi platyat yak spivvidnoshennya vitrat tak i platu za vikonannya Taka struktura plati vidoma yak Dva ta dvadcyat ce 2 komisiya z upravlinnya aktivami a potim 20 skorochennya bud yakih pributkiv 6 Div takozh RedaguvatiFond fondiv GedzhuvannyaDzherela RedaguvatiNil Fergyuson Evolyuciya groshej Finansova istoriya svitu per z angl Katerina Disa K Nash Format 2017 384 s ISBN 978 617 7388 89 9 Primitki Redaguvati Komu i za sho platyat veliki zarplati na amerikanskih zaliznicyah Ch 1 Arhiv originalu za 11 travnya 2019 Procitovano 11 travnya 2019 Yevrosoyuz domovivsya pro suvorishi pravila dlya gedzh fondiv Arhivovano 11 travnya 2019 u Wayback Machine Radio Svoboda 19 Zhovten 2010 Alan Dzhej Levinovic Nova astrologiya Arhivovano 11 travnya 2019 u Wayback Machine 1 listopada 2018 Arhivovana kopiya Arhiv originalu za 28 lipnya 2014 Procitovano 29 zhovtnya 2017 Finansovij samit u Londoni yak vidbuduvati poshkodzhene krizoyu Arhivovano 11 travnya 2019 u Wayback Machine Nimecka hvilya Hedge Fund Arhiv originalu za 28 lipnya 2014 Procitovano 29 zhovtnya 2017 Posilannya RedaguvatiGedzh fond Bankivska enciklopediya S G Arbuzov Yu V Kolobov V I Mishenko S V Naumenkova Kiyiv Centr naukovih doslidzhen Nacionalnogo banku Ukrayini Znannya 2011 504 s Institucijni zasadi rozvitku bankivskoyi sistemi Ukrayini ISBN 978 966 346 923 2 Hedge Fund viznachennya ta rozvitok Arhivovano 28 lipnya 2014 u Wayback Machine Gedzh fond znachennya nedostupne posilannya z lipnya 2019 5 najbilshih gedzh fondiv u sviti Arhivovano 1 lipnya 2017 u Wayback Machine finance ua 28 06 2017 nbsp Ce nezavershena stattya z finansiv Vi mozhete dopomogti proyektu vipravivshi abo dopisavshi yiyi Otrimano z https uk wikipedia org w index php title Gedzh fond amp oldid 36546180