www.wikidata.uk-ua.nina.az

Пут опціон опціон на продаж опціон продавця англ Put option фінансовий контракт що дає право але не зобов язання на прод

Пут-опціон

Пут-опціон, опціон на продаж, опціон продавця (англ. Put option) — фінансовий контракт, що дає право, але не зобов'язання, на продаж цінних паперів, товарів, валюти чи фінансових інструментів (базовий актив) за визначеною ціною (ціною виконання) до кінця певного терміну певному агенту (продавцю опціону), оплачується премією. Пути найчастіше використовуються на фондовому ринку для захисту від зниження ціни акції нижче домовленої ціни. Коли ціна акції падає нижче ціни виконання опціону, власник/покупець пут-опціону має право, але не зобов’язаний, продати актив за вказаною ціною, тоді як продавець зобов'язаний з купити актив за ціною виконання, якщо власник використовує право це зробити (кажуть, що власник/покупець виконав пут-опціон). Таким чином, покупець пута отримає не менше зазначеної ціни виконання, навіть якщо зараз актив знецінений.

Найочевиднішим способом використання пут-опціонів є перестрахування. При захисній стратегії пут інвестор купує досить пут-опціонів для покриття його позиції за основним активом, щоб при різкому падінні цін базового активу він має можливість продати позицію за ціною виконання. Інший спосіб використання для спекуляцій: інвестор може зайняти в коротку позицію в базовому активі не торгуючи ним безпосередньо.

Пут-опціони були впроваджені на Уолл-стріт Стівеном Марковіцом. Точна дата невідома.

Вартість пут-опціону ред.

Розглянувши формальні аргументи, можемо знайти вартість пут-опціону.

Нехай базовий фінансовий інструмент. — опціон продавця цього інструмента, куплений в час , з датою виконання і ціною виконання . Нехай — ціна базового інструмента.

Припустимо, власник опціону хоче застрахуватися від втрат, але не хоче купувати базовий актив, . Тоді або (i) він купує базовий актив в день виконання, і відразу виконає опціон продажу; або (ii) він не виконує опціон (який таким чином втрачає цінність).

У випадку (i) власник має виплату ; у випадку (ii) виплата . Так, якщо то маємо (i) чи (ii); якщо , тоді маємо випадок (ii).

Отже, виплата, тобто вартість опціону на продаж на дату виконання дорівнює

що можна також записати чи .

Див. також ред.

Джерела ред.

  • Використано англійську версію сторінки

Посилання ред.

Це незавершена стаття з фінансів.
Ви можете допомогти проєкту, виправивши або дописавши її.
Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри
Дата публікації:
Put opcion opcion na prodazh opcion prodavcya angl Put option finansovij kontrakt sho daye pravo ale ne zobov yazannya na prodazh cinnih paperiv tovariv valyuti chi finansovih instrumentiv bazovij aktiv za viznachenoyu cinoyu cinoyu vikonannya do kincya pevnogo terminu pevnomu agentu prodavcyu opcionu oplachuyetsya premiyeyu Puti najchastishe vikoristovuyutsya na fondovomu rinku dlya zahistu vid znizhennya cini akciyi nizhche domovlenoyi cini Koli cina akciyi padaye nizhche cini vikonannya opcionu vlasnik pokupec put opcionu maye pravo ale ne zobov yazanij prodati aktiv za vkazanoyu cinoyu todi yak prodavec zobov yazanij z kupiti aktiv za cinoyu vikonannya yaksho vlasnik vikoristovuye pravo ce zrobiti kazhut sho vlasnik pokupec vikonav put opcion Takim chinom pokupec puta otrimaye ne menshe zaznachenoyi cini vikonannya navit yaksho zaraz aktiv znecinenij Najochevidnishim sposobom vikoristannya put opcioniv ye perestrahuvannya Pri zahisnij strategiyi put investor kupuye dosit put opcioniv dlya pokrittya jogo poziciyi za osnovnim aktivom shob pri rizkomu padinni cin bazovogo aktivu vin maye mozhlivist prodati poziciyu za cinoyu vikonannya Inshij sposib vikoristannya dlya spekulyacij investor mozhe zajnyati v korotku poziciyu v bazovomu aktivi ne torguyuchi nim bezposeredno Put opcioni buli vprovadzheni na Uoll strit Stivenom Markovicom Tochna data nevidoma Zmist 1 Vartist put opcionu 2 Div takozh 3 Dzherela 4 PosilannyaVartist put opcionu red Rozglyanuvshi formalni argumenti mozhemo znajti vartist put opcionu Nehaj O displaystyle mathcal O nbsp bazovij finansovij instrument P displaystyle Pi nbsp opcion prodavcya cogo instrumenta kuplenij v chas 0 displaystyle 0 nbsp z datoyu vikonannya T R displaystyle T in mathbb R nbsp i cinoyu vikonannya K R displaystyle K in mathbb R nbsp Nehaj S 0 T R displaystyle S 0 T to mathbb R nbsp cina bazovogo instrumenta Pripustimo vlasnik opcionu P displaystyle Pi nbsp hoche zastrahuvatisya vid vtrat ale ne hoche kupuvati bazovij aktiv O displaystyle mathcal O nbsp Todi abo i vin kupuye bazovij aktiv O displaystyle mathcal O nbsp v den vikonannya i vidrazu vikonaye opcion prodazhu abo ii vin ne vikonuye opcion yakij takim chinom vtrachaye cinnist U vipadku i vlasnik maye viplatu S T K displaystyle S T K nbsp u vipadku ii viplata 0 displaystyle 0 nbsp Tak yaksho K S T 0 displaystyle K S T geq 0 nbsp to mayemo i chi ii yaksho K S T lt 0 displaystyle K S T lt 0 nbsp todi mayemo vipadok ii Otzhe viplata tobto vartist opcionu na prodazh na datu vikonannya dorivnyuye max K S T 0 displaystyle operatorname max K S T 0 nbsp sho mozhna takozh zapisati K S T 0 displaystyle K S T vee 0 nbsp chi K S T displaystyle K S T nbsp Div takozh red Kol opcion Totozhnist kol putDzherela red Vikoristano anglijsku versiyu storinkiPosilannya red Kombinaciya pryamogo prodazhu z opcionami put i kol Bankivska enciklopediya S G Arbuzov Yu V Kolobov V I Mishenko S V Naumenkova Kiyiv Centr naukovih doslidzhen Nacionalnogo banku Ukrayini Znannya 2011 504 s Institucijni zasadi rozvitku bankivskoyi sistemi Ukrayini ISBN 978 966 346 923 2 Basic Options Concepts Put Options at Yahoo Finance angl Put Writing Strategy Example angl nbsp Ce nezavershena stattya z finansiv Vi mozhete dopomogti proyektu vipravivshi abo dopisavshi yiyi Otrimano z https uk wikipedia org w index php title Put opcion amp oldid 29640706