www.wikidata.uk-ua.nina.az

Облігація Ця стаття описує явище з загальносвітового погляду Існує стаття що описує це явище за законодавством України п

Облігація

Облігація (лат. obligatio — зобов'язання; англ. bond — довгострокова, note — короткострокова) — емісійний цінний папір, що засвідчує внесення його власником грошових коштів і підтверджує зобов'язання відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного паперу з виплатою певного доходу або передати йому майно, надати послуги.

Облігації — один із найдавніших цінних паперів та способів залучення грошових коштів чи покриття дефіциту бюджету.

Облігація 1623 року

Класифікація видів облігацій Редагувати

Облігації можна класифікувати за різними ознаками.

Види облігацій за емітентом Редагувати

Види облігацій за ступенем забезпеченості Редагувати

Види облігацій за розміром купону Редагувати

Види облігацій за строком обігу Редагувати

  • Комерційні папери
  • Короткострокові
  • Середньострокові
  • Довгострокові
  • Облігації, що відкликаються (Облігації з call-опціоном)
  • Облігації з правом дострокового погашення (Облігації з put- опціоном)
  • Облігації що пролонгуються
  • Безстрокові облігації

Заставна облігація Редагувати

Заставна облігація — облігація, що забезпечена заставою будь-якого рухомого майна чи іпотекою нерухомого майна емітента чи третіх осіб. Заставні облігації розрізняються за типом забезпечення.

Закладні під нерухомість Редагувати

Фінансування із використанням облігацій, забезпечених закладними під нерухомість, мало широкий вжиток на початку ХХ сторіччя. В той час відбувалося інтенсивне нарощування основних виробничих фондів, та компанії використовували їх як забезпечення. Це було характерно для залізниць, в тому числі для України та Росії. Проте надалі виявилося, що застава нерухомості не страхує інвестора від втрати своїх капіталів в разі банкрутства емітенту. Реалізація такої нерухомості виявилася доволі складним завданням. Надалі більшість корпорацій відмовилася від такого виду забезпечення. В США використовуються в енергетичній та транспортній промисловості.

Забезпечення устаткуванням Редагувати

Папери емітуються з метою купівлі устаткування чи машин. Часто використовуються транспортними компаніями (авіаційними та залізничними). При цьому титул власності за майном, що купується, передається довіреній особі, емітент стає власником лише після погашення емісії. У разі припинення поточних платежів по облігаціях, довірена особа продає майно, та ліквідує заборгованість, не вдаючись до банкрутства емітенту. При цьому розмір займу, що погашається перевищує розмір амортизації по забезпеченню, таким чином чим довше облігації в обігу, тим менший за ними ризик.

Забезпечення цінними паперами Редагувати

В цьому випадку забезпеченням стають цінні папери, що є в наявності у емітента. При цьому вартість цінних паперів має перевищувати об'єм заборгованості приблизно на 30 %. Такі облігації емітуються доволі рідко. Зазвичай об'єктами застави виступають паперами дочірніх підприємств.

Забезпечення пулом іпотечних кредитів Редагувати

Цей вид облігацій випускається під забезпечення вже виданих іпотечних кредитів. Проходить це таким чином: фінансова організація видає кредити під нерухомість, після чого емітує облігації, забезпеченням яких виступають платежі за цими кредитами. Фактично це варіант сек'юрітизації заборгованості.

В Україні такі облігації випускаються як Іпотечні облігації.

Забезпечення іншими активами Редагувати

Цей тип облігацій також є прикладом сек'юрітизації заборгованості. Забезпеченням за такими облігаціями стають очікувані фінансові потоки, частіше за все це платежі за виданими кредитами. Типовий приклад: банк або інша фінансова компанія видає кредит. Після чого такі кредити з'єднують у пул, та вкладають в спеціально створений трастовий фонд. Цей фонд емітує облігації, забезпеченням яких виступають майбутні платежі в фонд за виданими кредитами.

Цей тип облігацій часто використовується в країнах Латинської Америки.

Література Редагувати

  • Павлов, В. І., І. І. Пилипенко, І. В. Кривовязюк. «Цінні папери в Україні: Навчальний посібник.–Видання 2-ге, доповнене.» К.: Кондор (2004): 400.
  • Пилипенко, І. І., О. П. Жук. Цінні папери в Україні: навчальний посібник. ІВЦ Держкомстату України, 2001.
  • Лялин С. В. Корпоративные облигации: мировой опыт и российские перспективы. — М.: ООО «ДЭКС-ПРЕСС», 2002
  • Рынок облигаций: Анализ и стратегии/ Фрэнк Дж. Фабоцци; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.
  • Лялин С. В. Корпоративные облигации: мировой опыт и российские перспективы. — М.: ООО «ДЭКС-ПРЕСС», 2002
  • Рынок облигаций: Анализ и стратегии/ Фрэнк Дж. Фабоцци; Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

Див. також Редагувати

Посилання Редагувати

Вікіпедія, Українська, Україна, книга, книги, бібліотека, стаття, читати, завантажити, безкоштовно, безкоштовно завантажити, mp3, відео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, малюнок, музика, пісня, фільм, книга, гра, ігри
Дата публікації:
Cya stattya opisuye yavishe z zagalnosvitovogo poglyadu Isnuye stattya sho opisuye ce yavishe za zakonodavstvom Ukrayini Obligaciya pidpriyemstva Obligaciya miscevoyi poziki Derzhavna obligaciya Ipotechna obligaciya Obligaciyi vnutrishnih derzhavnih pozik Obligaciya lat obligatio zobov yazannya angl bond dovgostrokova note korotkostrokova emisijnij cinnij papir sho zasvidchuye vnesennya jogo vlasnikom groshovih koshtiv i pidtverdzhuye zobov yazannya vidshkoduvati jomu nominalnu vartist cogo cinnogo paperu z viplatoyu pevnogo dohodu abo peredati jomu majno nadati poslugi Obligaciyi odin iz najdavnishih cinnih paperiv ta sposobiv zaluchennya groshovih koshtiv chi pokrittya deficitu byudzhetu Obligaciya 1623 rokuZmist 1 Klasifikaciya vidiv obligacij 1 1 Vidi obligacij za emitentom 1 2 Vidi obligacij za stupenem zabezpechenosti 1 3 Vidi obligacij za rozmirom kuponu 1 4 Vidi obligacij za strokom obigu 2 Zastavna obligaciya 2 1 Zakladni pid neruhomist 2 2 Zabezpechennya ustatkuvannyam 2 3 Zabezpechennya cinnimi paperami 2 4 Zabezpechennya pulom ipotechnih kreditiv 2 5 Zabezpechennya inshimi aktivami 3 Literatura 4 Div takozh 5 PosilannyaKlasifikaciya vidiv obligacij RedaguvatiObligaciyi mozhna klasifikuvati za riznimi oznakami Vidi obligacij za emitentom Redaguvati Derzhavni obligaciyi angl Government bonds abo suvereni obligaciyi angl Government bonds cinnij papir emitentom yakogo vistupaye derzhava v osobi uryadu chi upovnovazhenogo nim organu vipuskayetsya dlya pogashennya deficitu derzhavnogo byudzhetu v Ukrayini Derzhavni obligaciyi Ukrayini Municipalni obligaciyi angl Municipal bonds cinnij papir yakij vipuskayut organi miscevoyi vladi z metoyu pokrittya deficitu miscevogo byudzhetu abo finansuvannya infrastrukturah proyektiv v Ukrayini Obligaciyi miscevih pozik Korporativni obligaciyi angl Corporate bonds cinnij papir yakij vipuskayut yuridichni osobi dlya finansuvannya svoyeyi diyalnosti v Ukrayini Obligaciyi pidpriyemstv Vidi obligacij za stupenem zabezpechenosti Redaguvati Zabezpecheni obligaciyi Nezabezpecheni obligaciyi Garantovani obligaciyiVidi obligacij za rozmirom kuponu Redaguvati Diskontni obligaciyi Obligaciyi z glibokim diskontom Kuponni obligaciyiVidi obligacij za strokom obigu Redaguvati Komercijni paperi Korotkostrokovi Serednostrokovi Dovgostrokovi Obligaciyi sho vidklikayutsya Obligaciyi z call opcionom Obligaciyi z pravom dostrokovogo pogashennya Obligaciyi z put opcionom Obligaciyi sho prolonguyutsya Bezstrokovi obligaciyiZastavna obligaciya RedaguvatiZastavna obligaciya obligaciya sho zabezpechena zastavoyu bud yakogo ruhomogo majna chi ipotekoyu neruhomogo majna emitenta chi tretih osib Zastavni obligaciyi rozriznyayutsya za tipom zabezpechennya Zakladni pid neruhomist Redaguvati Finansuvannya iz vikoristannyam obligacij zabezpechenih zakladnimi pid neruhomist malo shirokij vzhitok na pochatku HH storichchya V toj chas vidbuvalosya intensivne naroshuvannya osnovnih virobnichih fondiv ta kompaniyi vikoristovuvali yih yak zabezpechennya Ce bulo harakterno dlya zaliznic v tomu chisli dlya Ukrayini ta Rosiyi Prote nadali viyavilosya sho zastava neruhomosti ne strahuye investora vid vtrati svoyih kapitaliv v razi bankrutstva emitentu Realizaciya takoyi neruhomosti viyavilasya dovoli skladnim zavdannyam Nadali bilshist korporacij vidmovilasya vid takogo vidu zabezpechennya V SShA vikoristovuyutsya v energetichnij ta transportnij promislovosti Zabezpechennya ustatkuvannyam Redaguvati Paperi emituyutsya z metoyu kupivli ustatkuvannya chi mashin Chasto vikoristovuyutsya transportnimi kompaniyami aviacijnimi ta zaliznichnimi Pri comu titul vlasnosti za majnom sho kupuyetsya peredayetsya dovirenij osobi emitent staye vlasnikom lishe pislya pogashennya emisiyi U razi pripinennya potochnih platezhiv po obligaciyah dovirena osoba prodaye majno ta likviduye zaborgovanist ne vdayuchis do bankrutstva emitentu Pri comu rozmir zajmu sho pogashayetsya perevishuye rozmir amortizaciyi po zabezpechennyu takim chinom chim dovshe obligaciyi v obigu tim menshij za nimi rizik Zabezpechennya cinnimi paperami Redaguvati V comu vipadku zabezpechennyam stayut cinni paperi sho ye v nayavnosti u emitenta Pri comu vartist cinnih paperiv maye perevishuvati ob yem zaborgovanosti priblizno na 30 Taki obligaciyi emituyutsya dovoli ridko Zazvichaj ob yektami zastavi vistupayut paperami dochirnih pidpriyemstv Zabezpechennya pulom ipotechnih kreditiv Redaguvati Cej vid obligacij vipuskayetsya pid zabezpechennya vzhe vidanih ipotechnih kreditiv Prohodit ce takim chinom finansova organizaciya vidaye krediti pid neruhomist pislya chogo emituye obligaciyi zabezpechennyam yakih vistupayut platezhi za cimi kreditami Faktichno ce variant sek yuritizaciyi zaborgovanosti V Ukrayini taki obligaciyi vipuskayutsya yak Ipotechni obligaciyi Zabezpechennya inshimi aktivami Redaguvati Cej tip obligacij takozh ye prikladom sek yuritizaciyi zaborgovanosti Zabezpechennyam za takimi obligaciyami stayut ochikuvani finansovi potoki chastishe za vse ce platezhi za vidanimi kreditami Tipovij priklad bank abo insha finansova kompaniya vidaye kredit Pislya chogo taki krediti z yednuyut u pul ta vkladayut v specialno stvorenij trastovij fond Cej fond emituye obligaciyi zabezpechennyam yakih vistupayut majbutni platezhi v fond za vidanimi kreditami Cej tip obligacij chasto vikoristovuyetsya v krayinah Latinskoyi Ameriki Literatura RedaguvatiPavlov V I I I Pilipenko I V Krivovyazyuk Cinni paperi v Ukrayini Navchalnij posibnik Vidannya 2 ge dopovnene K Kondor 2004 400 Pilipenko I I O P Zhuk Cinni paperi v Ukrayini navchalnij posibnik IVC Derzhkomstatu Ukrayini 2001 Lyalin S V Korporativnye obligacii mirovoj opyt i rossijskie perspektivy M OOO DEKS PRESS 2002 Rynok obligacij Analiz i strategii Frenk Dzh Fabocci Per s angl M Alpina Biznes Buks 2005 Lyalin S V Korporativnye obligacii mirovoj opyt i rossijskie perspektivy M OOO DEKS PRESS 2002 Rynok obligacij Analiz i strategii Frenk Dzh Fabocci Per s angl M Alpina Biznes Buks 2005 Div takozh RedaguvatiVartist obligaciyi Akciya Zakonodavcha terminologiya Rejting obligacij Imunizaciya obligaciyi Mizhnarodnij identifikacijnij nomer cinnih paperivPosilannya RedaguvatiObligaciya Bankivska enciklopediya S G Arbuzov Yu V Kolobov V I Mishenko S V Naumenkova Kiyiv Centr naukovih doslidzhen Nacionalnogo banku Ukrayini Znannya 2011 504 s Institucijni zasadi rozvitku bankivskoyi sistemi Ukrayini ISBN 978 966 346 923 2 Obligaciya Slovnik finansovo pravovih terminiv za zag red d yu n prof L K Voronovoyi 2 e vid pererobl i dopovn K Alerta 2011 558 s OBLIGACIYa Yuridichna enciklopediya u 6 t red kol Yu S Shemshuchenko vidp red ta in K Ukrayinska enciklopediya im M P Bazhana 1998 2004 ISBN 966 749 200 1 Konvertovani obligaciyi Yuridichna enciklopediya u 6 t red kol Yu S Shemshuchenko vidp red ta in K Ukrayinska enciklopediya im M P Bazhana 2001 T 3 K M 792 s ISBN 966 7492 03 6 http www cbonds info ua rus index phtml https web archive org web 20071219153032 http www interfax kiev ua bonds http encyclopedia thefreedictionary com bond http www investopedia com university advancedbond advancedbond1 asp Monitoring stanu OVDP Ukrayini onlajn Otrimano z https uk wikipedia org w index php title Obligaciya amp oldid 40396139